Optimal Portfolios with Fixed Consumption or Income Streams
- We consider some portfolio optimisation problems where either the investor has a desire for an a priori specified consumption stream or/and follows a deterministic pay in scheme while also trying to maximize expected utility from final wealth. We derive explicit closed form solutions for continuous and discrete monetary streams. The mathematical method used is classical stochastic control theory.
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| Verfasser*innenangaben: | R. Korn, M. Krekel |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-12943 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | Berichte des Fraunhofer-Instituts für Techno- und Wirtschaftsmathematik (ITWM Report) (31) |
| Dokumentart: | Bericht |
| Sprache der Veröffentlichung: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2002 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2002 |
| Veröffentlichende Institution: | Fraunhofer-Institut für Techno- und Wirtschaftsmathematik |
| Datum der Publikation (Server): | 02.02.2004 |
| Freies Schlagwort / Tag: | HJB equation; Portfolio optimisation; discretisation of control problems; stochastic control |
| Fachbereiche / Organisatorische Einheiten: | Fraunhofer (ITWM) |
| DDC-Sachgruppen: | 5 Naturwissenschaften und Mathematik / 510 Mathematik |
| Lizenz (Deutsch): |  Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011 |