Quanto option pricing in the parsimonious Heston model

  • In this work we use the Parsimonious Multi–Asset Heston model recently developed in [Dimitroff et al., 2009] at Fraunhofer ITWM, Department Financial Mathematics, Kaiserslautern (Germany) and apply it to Quanto options. We give a summary of the model and its calibration scheme. A suitable transformation of the Quanto option payoff is explained and used to price Quantos within the new framework. Simulated prices are given and compared to market prices and Black–Scholes prices. We find that the new approach underprices the chosen options, but gives better results than the Black–Scholes approach, which is prevailing in the literature on Quanto options.

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Verfasserangaben:G. Dimitroff, A. Szimayer, A. Wagner
URN (Permalink):urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-16317
Schriftenreihe (Bandnummer):Berichte des Fraunhofer-Instituts für Techno- und Wirtschaftsmathematik (ITWM Report) (174)
Dokumentart:Bericht
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Jahr der Fertigstellung:2009
Jahr der Veröffentlichung:2009
Veröffentlichende Institution:Fraunhofer-Institut für Techno- und Wirtschaftsmathematik
Datum der Publikation (Server):30.11.2009
GND-Schlagwort:Black–Scholes approach; Parsimonious Heston Model ; Quanto option
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fraunhofer (ITWM)
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 51 Mathematik / 510 Mathematik
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011

$Rev: 13581 $