Stochastic Optimization in Finance and Life Insurance: Applications of the Martingale Method

  • This thesis is devoted to deal with the stochastic optimization problems in various situations with the aid of the Martingale method. Chapter 2 discusses the Martingale method and its applications to the basic optimization problems, which are well addressed in the literature (for example, [15], [23] and [24]). In Chapter 3, we study the problem of maximizing expected utility of real terminal wealth in the presence of an index bond. Chapter 4, which is a modification of the original research paper joint with Korn and Ewald [39], investigates an optimization problem faced by a DC pension fund manager under inflationary risk. Although the problem is addressed in the context of a pension fund, it presents a way of how to deal with the optimization problem, in the case there is a (positive) endowment. In Chapter 5, we turn to a situation where the additional income, other than the income from returns on investment, is gained by supplying labor. Chapter 6 concerns a situation where the market considered is incomplete. A trick of completing an incomplete market is presented there. The general theory which supports the discussion followed is summarized in the first chapter.
  • Stochastische Optimierung in der Finanzwissenschaft und Lebensversicherung: Anwendungen der Martingal Methode

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Metadaten
Verfasserangaben:Aihua Zhang
URN (Permalink):urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-22126
Betreuer:Ralf Korn
Dokumentart:Dissertation
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Jahr der Fertigstellung:2008
Jahr der Veröffentlichung:2008
Veröffentlichende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Titel verleihende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Datum der Annahme der Abschlussarbeit:19.05.2008
Datum der Publikation (Server):16.06.2008
Freies Schlagwort / Tag:Mathematical Finance; stochastic optimal control
GND-Schlagwort:Finanzmathematik ; Stochastische optimale Kontrolle
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fachbereich Mathematik
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 51 Mathematik / 510 Mathematik
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011

$Rev: 13581 $