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Interest Rate Modeling - The Potential Approach and Multi-Curve Potential Models

  • This thesis is concerned with interest rate modeling by means of the potential approach. The contribution of this work is twofold. First, by making use of the potential approach and the theory of affine Markov processes, we develop a general class of rational models to the term structure of interest rates which we refer to as "the affine rational potential model". These models feature positive interest rates and analytical pricing formulae for zero-coupon bonds, caps, swaptions, and European currency options. We present some concrete models to illustrate the scope of the affine rational potential model and calibrate a model specification to real-world market data. Second, we develop a general family of "multi-curve potential models" for post-crisis interest rates. Our models feature positive stochastic basis spreads, positive term structures, and analytic pricing formulae for interest rate derivatives. This modeling framework is also flexible enough to accommodate negative interest rates and positive basis spreads.

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Metadaten
Verfasserangaben:Anh-The Nguyen
URN (Permalink):urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-44207
Betreuer:Frank Seifried
Dokumentart:Dissertation
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Veröffentlichungsdatum (online):04.08.2016
Jahr der Veröffentlichung:2016
Veröffentlichende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Titel verleihende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Datum der Annahme der Abschlussarbeit:03.08.2016
Datum der Publikation (Server):05.08.2016
Seitenzahl:II, 132
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fachbereich Mathematik
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 510 Mathematik
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vom 30.07.2015