A unified approach to Credit Default Swaption and Constant Maturity Credit Default Swap valuation

  • In this paper we examine the pricing of arbitrary credit derivatives with the Libor Market Model with Default Risk. We show, how to setup the Monte Carlo-Simulation efficiently and investigate the accuracy of closed-form solutions for Credit Default Swaps, Credit Default Swaptions and Constant Maturity Credit Default Swaps. In addition we derive a new closed-form solution for Credit Default Swaptions which allows for time-dependent volatility and abitrary correlation structure of default intensities.1

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Verfasserangaben:M. Krekel, J. Wenzel
URN (Permalink):urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-14596
Schriftenreihe (Bandnummer):Berichte des Fraunhofer-Instituts für Techno- und Wirtschaftsmathematik (ITWM Report) (96)
Dokumentart:Bericht
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Jahr der Fertigstellung:2006
Jahr der Veröffentlichung:2006
Veröffentlichende Institution:Fraunhofer-Institut für Techno- und Wirtschaftsmathematik
Urhebende Körperschaft:Fraunhofer ITWM
Datum der Publikation (Server):15.11.2006
Freies Schlagwort / Tag:Constant Maturity Credit Default Swap; Credit Default Swaption ; LIBOR market model ; credit risk
Constant Maturity Credit Default Swap; Credit Default Swaption ; LIBOR market model ; credit risk
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fraunhofer (ITWM)
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 51 Mathematik / 510 Mathematik
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011

$Rev: 13581 $