On the Pricing of Forward Starting Options under Stochastic Volatility

  • We consider the problem of pricing European forward starting options in the presence of stochastic ­volatility. By performing a change of measure using the asset price at the time of strike determination as a numeraire, we derive a closed-form solution based on Heston’s model of stochastic volatility.

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Verfasserangaben:S. Kruse
URN (Permalink):urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-13241
Schriftenreihe (Bandnummer):Berichte des Fraunhofer-Instituts für Techno- und Wirtschaftsmathematik (ITWM Report) (53)
Dokumentart:Bericht
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Jahr der Fertigstellung:2003
Jahr der Veröffentlichung:2003
Veröffentlichende Institution:Fraunhofer-Institut für Techno- und Wirtschaftsmathematik
Datum der Publikation (Server):10.02.2004
Freies Schlagwort / Tag:Heston model; Option pricing; cliquet options; forward starting options; stochastic volatility
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fraunhofer (ITWM)
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 51 Mathematik / 510 Mathematik
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011

$Rev: 13581 $