Portfolio Optimization with Discrete Trading Strategies in a Continuous-time Setting

  • One crucial assumption of continuous financial mathematics is that the portfolio can be rebalanced continuously and that there are no transaction costs. In reality, this of course does not work. On the one hand, continuous rebalancing is impossible, on the other hand, each transaction causes costs which have to be subtracted from the wealth. Therefore, we focus on trading strategies which are based on discrete rebalancing - in random or equidistant times - and where transaction costs are considered. These strategies are considered for various utility functions and are compared with the optimal ones of continuous trading.
  • Portfolio-Optimierung mit diskreten Handelsstrategien in zeitstetigen Marktmodellen

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Metadaten
Verfasserangaben:Silke Laue
URN (Permalink):urn:nbn:de:bsz:386-kluedo-15273
Betreuer:Ralf Korn
Dokumentart:Dissertation
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Jahr der Fertigstellung:2002
Jahr der Veröffentlichung:2002
Veröffentlichende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Titel verleihende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Datum der Annahme der Abschlussarbeit:18.12.2002
Datum der Publikation (Server):14.01.2003
Freies Schlagwort / Tag:Effizienz; Exponentieller Nutzen ; Portfolio-Optimierung ; Transaktionskosten
Efficiency ; Exponential Utility; Portfolio Optimization ; Transaction costs
Quelle:Stochastic Processes and Related Topics, Volume 12
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fachbereich Mathematik
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 51 Mathematik / 510 Mathematik
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011

$Rev: 13581 $