On value preserving and growth optimal portfolios

  • In a discrete-time financial market setting, the paper relates various concepts introduced for dynamic portfolios (both in discrete and in continuous time). These concepts are: value preserving portfolios, numeraire portfolios, interest oriented portfolios, and growth optimal portfolios. It will turn out that these concepts are all associated with a unique martingale measure which agrees with the minimal martingale measure only for complete markets.

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Verfasserangaben:Ralf Korn, Manfred Schäl
URN (Permalink):urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-10729
Schriftenreihe (Bandnummer):Report in Wirtschaftsmathematik (WIMA Report) (57)
Dokumentart:Preprint
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Jahr der Fertigstellung:1999
Jahr der Veröffentlichung:1999
Veröffentlichende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Datum der Publikation (Server):29.08.2000
Freies Schlagwort / Tag:growth optimal portfolios ; interest oriented portfolios ; logarithmic utility ; martingale measu; numeraire portfolios ; value preserving portfolios
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fachbereich Mathematik
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 51 Mathematik / 510 Mathematik
MSC-Klassifikation (Mathematik):90-XX OPERATIONS RESEARCH, MATHEMATICAL PROGRAMMING / 90Cxx Mathematical programming [See also 49Mxx, 65Kxx] / 90C39 Dynamic programming [See also 49L20]
90-XX OPERATIONS RESEARCH, MATHEMATICAL PROGRAMMING / 90Cxx Mathematical programming [See also 49Mxx, 65Kxx] / 90C40 Markov and semi-Markov decision processes
93-XX SYSTEMS THEORY; CONTROL (For optimal control, see 49-XX) / 93Exx Stochastic systems and control / 93E20 Optimal stochastic control
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011

$Rev: 13581 $