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Optimal portfolios with bounded Capital-at-Risk

  • We consider some continuous-time Markowitz type portfolio problems that consist of maximizing expected terminal wealth under the constraint of an upper bound for the Capital-at-Risk. In a Black-Scholes setting we obtain closed form explicit solutions and compare their form and implications to those of the classical continuous-time mean-variance problem. We also consider more general price processes which allow for larger uctuations in the returns.

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Metadaten
Verfasserangaben:Susanne Emmer, Claudia Klüppelberg, Ralf Korn
URN (Permalink):urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-10622
Schriftenreihe (Bandnummer):Report in Wirtschaftsmathematik (WIMA Report) (66)
Dokumentart:Preprint
Sprache der Veröffentlichung:Englisch
Jahr der Fertigstellung:2000
Jahr der Veröffentlichung:2000
Veröffentlichende Institution:Technische Universität Kaiserslautern
Datum der Publikation (Server):28.08.2000
Freies Schlagwort / Tag:Black-Scholes model; Capital-at-Risk; Value-at-Risk; generalized inverse Gaussian diffusion; jump diffusion; portfolio optimization
Fachbereiche / Organisatorische Einheiten:Fachbereich Mathematik
DDC-Sachgruppen:5 Naturwissenschaften und Mathematik / 510 Mathematik
Lizenz (Deutsch):Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011